¿Qué son los Non Performing Loan y cómo están relacionados con la compra de créditos embargados?
Los préstamos impagados o NPL se refieren a aquellos en los que el prestatario ha dejado de realizar pagos por un período prolongado de tiempo, lo que lleva al prestamista a considerar que el préstamo es incobrable. En la mayoría de los casos, estos préstamos están respaldados por bienes inmuebles que el prestamista ha confiscado como garantía del préstamo. Se espera que el mercado español de deuda fallida, en particular las carteras de NPLs de los bancos, sea muy dinámico.
La demanda de activos de deuda fallida por parte de los grandes fondos de inversión será clave en el mercado español. Estos fondos han adquirido grandes operaciones en el pasado y algunos gigantes del sector han comprado más de 155.000 millones de euros entre 2015 y 2021, según Axis Corporate.
¿Por qué los inversores compran NPL asociados a inmuebles?
Los inversores compran préstamos impagados o NPL asociados a bienes inmuebles por varias razones. En primer lugar, estos préstamos se venden a precios muy por debajo de su valor nominal, lo que permite a los inversores obtener grandes ganancias. En segundo lugar, los NPL asociados a inmuebles a menudo se venden con importantes descuentos, lo que permite a los inversores adquirir propiedades inmobiliarias a precios atractivos.
¿Cómo funcionan las ventas de NPL asociados a inmuebles?
Las ventas de NPL asociados a inmuebles son una transacción en la que un prestamista vende su cartera de préstamos morosos a un inversor. La venta incluye la transferencia de todos los derechos y obligaciones asociados con los préstamos, incluyendo los activos inmobiliarios asociados. Después de la venta, el inversor se convierte en el nuevo propietario de los préstamos y de los activos inmobiliarios asociados.
¿Cuáles son los riesgos y beneficios de la compra de NPL asociados a inmuebles?
La inversión en NPL vinculados a bienes inmuebles puede resultar altamente rentable para los inversores que estén dispuestos a asumir ciertos riesgos. Algunos de los beneficios que ofrece esta inversión son la posibilidad de adquirir activos inmobiliarios a precios muy por debajo de su valor real y obtener grandes ganancias si se logra recuperar el valor de los préstamos. Sin embargo, también hay riesgos asociados a la compra de NPL, como la posibilidad de que los bienes inmuebles vinculados no puedan venderse a precios razonables o de que el inversor no pueda recuperar el valor del préstamo.
¿Cómo afecta la compra de NPL asociados a inmuebles al mercado inmobiliario?
La adquisición de NPL relacionados con bienes inmuebles puede generar un impacto importante en el mercado inmobiliario. En algunos casos, los inversores pueden obtener grandes cantidades de activos inmobiliarios a precios muy por debajo de su valor real, lo que podría tener un efecto negativo en los precios de la vivienda en el mercado local. No obstante, también puede tener un efecto positivo al contribuir a la liberación del mercado de activos inmobiliarios no deseados y alentar la inversión en la recuperación de estos activos.
Compradores NPLs
En España, la venta de carteras de NPLs es más común que la titulación, lo que ha afectado a la atracción de compradores en comparación con otros países. Los inversores extranjeros son predominantes en el mercado y prefieren carteras secured, que tienen garantías reales, pero el porcentaje de ventas de este tipo ha disminuido. Los colaterales suelen estar en Andalucía, Cataluña, Madrid y Comunidad Valenciana. El precio depende de factores como la tipología del activo, la colaboración judicial y la calidad del activo, y puede variar desde un 5% a más del 90%.
La compra de créditos embargados asociados a inmuebles puede ser una oportunidad rentable para los inversores, pero también conlleva riesgos y consideraciones importantes. Los inversores interesados en este mercado deben tener una comprensión sólida de los procesos y riesgos involucrados antes de tomar cualquier decisión de inversión.
